В полном отчёте о прибылях Samsung, опубликованном 30 апреля 2026 года, глава направления памяти компании Ким Джэчжун предупредил, что «значительный дефицит» по всем категориям продуктов памяти, как ожидается, сохранится как минимум до 2027 года. По данным компании, уровень удовлетворения спроса упал до рекордно низких отметок на фоне лихорадочных попыток клиентов обеспечить себе будущие поставки, сообщает SCMP. Это предупреждение практически дословно повторяет заявления «конкурента» SK hynix, сделанные неделей ранее на аналогичной встрече с инвесторами.
Вместе с американской Micron Technology компании Samsung и SK hynix контролируют значительно более 90% мирового рынка DRAM. Когда два из трёх крупнейших в мире поставщиков памяти одновременно предупреждают о многолетнем дефиците, повод для беспокойства более чем обоснован.
Корень проблемы — искусственный интеллект
Дефицит в значительной степени вызван потребностями инфраструктуры искусственного интеллекта. Современные системы ИИ требуют колоссальных объёмов высокоскоростной памяти для непрерывной подачи данных на GPU и ускорители. В центре этого скачка спроса находится HBM (High-Bandwidth Memory, память с высокой пропускной способностью) — тип DRAM с вертикальной компоновкой, спроектированный для обеспечения экстремально высокой пропускной способности при физической близости к процессорам.
HBM стала критически важным компонентом для ИИ-ускорителей. Однако технология сложна и дорога в производстве: она требует передовой многокристальной сборки, прецизионного соединения слоёв и сложных методов корпусирования. В результате предложение ограничено, а спрос растёт быстрее, чем производители наращивают мощности.
Дефицит перекидывается на другие секторы
Хотя главный драйвер нехватки — спрос именно на HBM, его последствия начинают распространяться на весь рынок памяти. Поскольку HBM сама по себе является разновидностью DRAM, производители во всё больших объёмах перенаправляют производственные мощности, инженерные ресурсы и инвестиции в высокомаржинальные продукты для ИИ. Такой сдвиг неизбежно сжимает предложение обычной DRAM, используемой в серверах, ПК и мобильных устройствах. Одновременно растёт спрос и на корпоративные SSD, поскольку дата-центрам ИИ требуются массивные системы хранения данных наряду с вычислительным оборудованием.
По иронии судьбы, индустрия в то же время ищет альтернативы нынешним архитектурам памяти из-за их колоссального энергопотребления. Мы недавно писали об усилиях по разработке технологий памяти следующего поколения, таких как 3D X-DRAM и ZAM (Z-Angle Memory), призванных снизить энергопотребление и преодолеть ограничения масштабирования. Однако, несмотря на гигантские инвестиции в будущие альтернативы, спрос на существующие технологии памяти остаётся подавляющим.
Клиенты бронируют поставки на годы вперёд
По имеющимся данным, Samsung сообщила, что некоторые клиенты уже зарезервировали поставки до 2027 года. Ранее в этом году председатель SK Group Чхве Тхэ Вон предположил, что ценовое давление со стороны ИИ-спроса на память может сохраниться даже к 2030 году.
Впрочем, для самих производителей дефицит — не обязательно плохая новость. Полупроводниковое подразделение Samsung отчиталось об операционной прибыли в 53,7 триллиона вон (36,1 миллиарда долларов США) за первый квартал 2026 года — это примерно 94% от всей квартальной прибыли компании, поскольку взрывной спрос на память для ИИ обеспечил рекордные продажи. SK hynix, в свою очередь, сообщила о рекордной квартальной выручке в 52,6 триллиона вон (35,5 миллиарда долларов) и операционной прибыли в 37,6 триллиона вон (27,8 миллиарда долларов), в основном за счёт стремительных продаж HBM для ИИ-инфраструктуры.
Особенности цикла и ответные меры
Частично проблема носит циклический характер. Рынок памяти исторически качался между перепроизводством и дефицитом. Однако аналитики всё чаще полагают, что этот цикл — иной, поскольку рост ИИ-инфраструктуры потребляет оборудование беспрецедентными темпами.
Чтобы справиться с кризисом, компании агрессивно расширяют производственные мощности и увеличивают инвестиции в передовую упаковку и производство чипов памяти. Согласно Korea Times, последние регуляторные документы показывают, что Samsung Electronics вложила 465,4 миллиарда вон в свой завод по выпуску чипов памяти в Сиане в 2025 году — рост на 67,5% в годовом исчислении. SK hynix также значительно увеличила расходы, инвестировав 581,1 миллиарда вон в мощности в Уси и 440,6 миллиарда вон — в предприятия в Даляне.
Однако заводы по изготовлению полупроводников и современные линии корпусирования памяти требуют многих лет для расширения и выхода на полную мощность, а это означает, что рост предложения не в силах догнать темпы спроса, подогреваемого бумом ИИ.
ИИ-кризис ресурсов
Дефицит памяти пополняет растущий список ресурсных ограничений, вызванных взрывным развитием ИИ. Серьёзная нехватка GPU уже наблюдается в отдельных сегментах индустрии. Ранее в этом месяце мы сообщали о подтверждении Intel, что экстремальный спрос достиг такого накала, что клиенты скупают даже чипы, которые раньше могли быть отбракованы или считались низкосортной продукцией.
Ещё одним крупным узким местом становится электроэнергия. ИИ-дата-центры потребляют колоссальные объёмы электричества, вынуждая технологические компании искать всё более нестандартные энергетические решения. В начале апреля Meta Platforms поддержала планы по созданию космических систем солнечной энергии, которые теоретически могли бы передавать солнечную энергию на Землю для обеспечения будущих потребностей ИИ-инфраструктуры.
Подписывайтесь на наш телеграмм канал и читайте новости в удобном формате — https://t.me/occlub_ru.
